Calcul carry GP & waterfall
Les structures de waterfall multi-paliers avec taux préférentiels, clauses de rattrapage et intérêts portés à paliers exigent un moteur de calcul qui va au-delà des tableurs. 3forge encode la logique de waterfall de votre fonds une seule fois et l'exécute en continu, avec une capacité complète de simulation pour modéliser les sorties avant qu'elles ne se produisent.
Le défi
La complexité du waterfall dépasse les capacités du calcul manuel
Les structures de fonds modernes, en particulier celles avec plusieurs classes, des mélanges de millésimes et des arrangements de co-investissement, produisent des modèles de waterfall trop complexes pour être maintenus de façon fiable dans des tableurs.
Erreurs de calcul par palier
Les clauses de rattrapage et les partages multi-paliers introduisent des erreurs d'arrondi et d'ordonnancement composées, difficiles à détecter et coûteuses à corriger après les distributions.
Absence de simulation en direct
Les GP ne peuvent pas modéliser l'impact des sorties potentielles, des mouvements de marché ou des appels de capital sur les allocations de carry sans réaliser un exercice manuel sur tableur.
Complexité du reporting LP
Produire des relevés de waterfall par LP avec la ventilation complète du calcul nécessite un effort manuel significatif à chaque cycle de distribution.
Charge de maintenance des formules
À mesure que les conditions du fonds évoluent et que les modifications des lettres latérales s'accumulent, maintenir la synchronisation des formules de tableur entre tous les LP devient ingérable.
L'approche 3forge
Modèles de waterfall programmables avec simulation en direct
3forge encode votre logique de waterfall dans AMIScript, une couche de formules programmables qui s'exécute côté serveur sur des données en direct. La simulation de scénarios vous permet de modéliser des sorties et des distributions en temps réel avant de vous engager dans un événement de distribution.
Fonctionnalités clés
Ce que vous pouvez construire avec 3forge
Moteur de waterfall multi-paliers
Encodez les rendements préférentiels, les clauses de rattrapage et les partages GP/LP sous forme de formules AMIScript réutilisables applicables à tous les véhicules du fonds.
Simulation de scénarios de sortie
Modélisez n'importe quelle combinaison de sorties partielles ou totales sur des données de positions en direct pour projeter les allocations de carry avant les distributions.
Relevés d'allocation LP
Générez automatiquement des relevés de waterfall par LP avec des ventilations complètes palier par palier à chaque cycle de distribution.
Intégration des comptes de capital
Connectez-vous aux systèmes d'administration des fonds pour l'historique en direct des appels de capital et des distributions, sans importation manuelle de données.
Gestion des lettres latérales
Suivez les modifications par LP des conditions standards et appliquez-les automatiquement aux calculs de carry.
Recalcul en temps réel
Recalculez instantanément les allocations de carry lorsque les estimations de VNI, les taux de change ou les soldes de capital évoluent.
Commencer
Prêt à le voir en direct ?
Prenez rendez-vous pour une démo de 30 minutes avec un ingénieur solutions 3forge et découvrez le calcul du waterfall basé sur des données réelles.