報酬・キャリー・キャピタルイベントエンジン
キャリード・インタレストの計算、キャピタルノーティスの準備、管理報酬の追跡は、すべてのファンド財務・オペレーションチームが実行しなければならない、最も影響が大きく、最もスプレッドシートに依存したワークフローです。キャリー・ウォーターフォールには、複雑なディールごとのメカニズム、優先リターンの階層、検証が難しく計算を誤りやすいGP/LPのキャッチアップ構造が伴います。キャピタルノーティスは、未払込コミットメントを正確に保ちながら複数の取引タイプにわたって調整する必要があります。3forgeはこの3つすべてを統合します。報酬計算、ディールごとのキャリー・ウォーターフォール、キャピタルイベントのノーティスの各モジュールを、ライブのファンドデータ上で完全な数式の透明性とともに計算します。個別のツールも、手作業の照合も不要です。
課題
最も重要な計算が、最も脆弱なツールの上で行われている
報酬、キャリー、キャピタルイベントの計算は、投資家とGPに実際の資金を動かしますが、通常はスプレッドシートで管理され、毎期手作業で再計算され、ファンド文書と手作業で照合されています。誤りは高くつき、監査証跡は乏しく、作業はファンドおよびファームのレポーティングから切り離されています。
スプレッドシートに縛られ、脆弱
手作業で構築された複雑なウォーターフォールや報酬ロジックは規模が大きくなると破綻し、たった一つの壊れた参照が重要な分配額を誤って表示しかねません。
ファンド文書に忠実であり続けるのが難しい
優先リターン、費用配分、報酬のステップダウン、サイドレターは、ファンド文書に記載されたとおり正確に、毎期例外なく適用されなければなりません。
プラットフォームから切り離されている
報酬とキャリーの出力はキャピタルノーティスやレポートに再入力され、ツール間での照合ミスや重複した作業を招きます。
限られた監査性
各数値がどのように導き出されたかについての透明性はほとんどなく、後で数値を裏付けるための明確な承認・ロックの証跡もありません。
3forgeのアプローチ
報酬、キャリー、キャピタルイベントを、プラットフォームに統合
3forgeはスプレッドシートを、ライブのファンドデータ上で動作する3つの統合モジュールに置き換えます。管理報酬モジュールは、設定可能な報酬ベース、ステップダウンロジック、承認・ロックのワークフローを用いて四半期報酬を計算します。キャリード・インタレストモジュールは、キャッシュおよび仮想のディールごとのウォーターフォールを実行し、ホバー時の数式の透明性と、ファンド文書に基づく優先リターンおよび費用配分の方法論を備えています。キャピタルイベントモジュールは、承認済みの報酬とキャリーに直接リンクしたキャピタルノーティスを構築し、柔軟な未払込コミットメントロジックと、承認時の投資家レベルの配分を備えています。すべてが一貫性を保ち、監査可能で、ファンドおよびファームのダッシュボードに接続されています。
主な機能
3forgeで構築できること
管理報酬の計算
設定可能な報酬ベース、ステップダウンロジック、イベントベースのリマインダー、承認・ロックのワークフローを備えた四半期報酬。
キャリード・インタレスト・ウォーターフォール
GPおよびLPのキャッチアップ、優先リターン、文書ごとの費用配分を備えた、キャッシュおよび仮想のディールごとのウォーターフォール。
数式の透明性
セルの中に隠すのではなく、ファンド文書に基づく方法論を適用し、各数値がどのように導き出されるかをホバーで正確に確認できます。
キャピタルノーティスビルダー
承認済みの報酬とキャリーに直接リンクし、柔軟な未払込コミットメントロジックを備えた動的なキャピタルノーティス。
投資家レベルの配分
キャピタルコール、パートナーシップ費用、分配を承認時に各投資家へ配分し、コミットメントへの影響を完全に反映します。
承認、ロック、監査
承認ワークフローとロックされた計算が、コンプライアンスと投資家による精査に向けて、期をまたいで裏付け可能な記録を作成します。
プラットフォームの内部
キャリード・インタレストモジュール
ディールごとのウォーターフォールに対応したキャッシュおよび仮想のキャリー計算、ホバー時の数式の透明性、ファンド文書に基づいて適用される優先リターンおよび費用配分の方法論を、完全な実現履歴とともに提供します。
管理報酬モジュール
設定可能な報酬ベース、ステップダウンロジック、イベントベースのリマインダー、承認・ロックのワークフローを備えた四半期報酬の計算を、パラメーター、計算、報酬履歴を並べて表示します。
キャピタルイベントモジュール
承認済みの報酬とキャリーに直接リンクした動的なキャピタルノーティスビルダーで、柔軟な未払込コミットメントロジックと承認時に決定される投資家レベルの配分、さらに完全なイベント履歴を備えています。
はじめに
キャリーのスプレッドシートを完全に引退させる
3forgeソリューションエンジニアと30分のデモをご予約いただき、管理報酬、キャリード・インタレスト・ウォーターフォール、キャピタルノーティスがライブのファンドデータ上で完全な透明性とともに計算される様子をご確認ください。
