ベンチャーキャピタル
キャリーインタレスト（成功報酬）の配分と 分配を効率化
ファンドレベルでヨーロピアン、アメリカ ン、クロスプロモート型のウォーターフォー ルモデルを使用している場合でも、または独 自のGP キャリー配分構造を採用している場 合でも、キャリードインタレストの計算が負 担であってはなりません。 3forge は、ファンド単位とGP 単位の両方の キャリーモデルに対して、自動化・透明性・ 正確性を備えた統合型・カスタムソリュー ションを提供します。
課題
プライベートエクイティファームは、成功報 酬の配分管理において、ファンドレベルおよ びGP キャリーパートナーレベルの両方で、 運用面・コンプライアンス面の課題に直面し がちです。 これらのプロセスは、以下のような特徴を 持っています：
手作業で分断されており、エラーが発生しや すい
高度にカスタマイズされている（特にGP キャリー参加者への配分は、内部契約やガバ ナンス文書に基づく企業固有のロジックを伴 う）
権利確定スケジュール、クローバック、取引 単位での変動など、複雑な要素が多い
ファンドレベルとGP レベルで別々のシステ ムやスプレッドシートを使用しており、連携 されていない
このような非統合的な運用により、キャリー 確定から下流のGP 分配に移行する際に、遅 延、非効率性、およびエラーのリスク増加を 引き起こす要因となります。
さらに詳しく見る
解決策
3forge は、GP キャリー配分をシームレスに 管理し、ファンドレベルのキャリーモデリン グ（例：アメリカン型、ヨーロピアン型、ハ イブリッド型ウォーターフォール、不動産ク ロスプロモート構造を含む）へも拡張可能 な、統一された実用的なプラットフォームを 提供します。
すでに実績あり
当社は、あるプライベート・エクイティクラ イアントにおいて、カスタムロジック、ベス ティング、クローバック条件、GP ガバナン ス構造を反映したGP キャリー配分エンジン を構築・導入。 従来の手動のスプレッドシート運用から脱却 し、透明性が高く、監査対応かつリアルタイ ムなシステムにより、正確性と効率性を大幅 に向上させています。
次のフェーズへ
当社は現在、複雑ながら標準化の進んでいる ファンドレベルのウォーターフォールモデル に対応するための柔軟なキャリーエンジンを 開発中。GP 配分よりも標準化されており、 通常Excel で管理されています。これらの ワークフローを当社のシステムで現状のまま 再構築することで、新しいツールに合わせる 必要なく、ツールがクライアントに適合しま す。
これが機能する理由
- 実証済み/li>
GP キャリー参加者配分ソリューションはす でに稼働中で、クライアントから信頼を得て います。
- 実現可能
ファンドレベルキャリーエンジンは明確な開 発ロードマップと堅固な技術基盤のもと開発 中です。
- カスタム対応
ツールに業務を合わせるのではなく、お客様 の既存モデルにシステムを合わせて構築でき ます。
- 将来対応力
新しいファンドビンテージ、ガバナンスの変 更、分配ルールにも柔軟に対応可能です。
このモジュール型設計により、ファンドレベ ルとGP レベルのキャリー計算を1 つの統合 システムに連携させることができ、データの 重複や不整合を排除します。
3forge なら、複雑で繊細な業務プロセスに も、透明性・迅速性・確実な管理をもたらし ます。
3forge を選ぶ理由
あらゆるレベルに対応したキャリーロジック
- 自社独自ルールに基づくGP 配分構造 をサポート
- ファンドレベルのウォーターフォール モデル（ディール単位・ファンド全 体・ハイブリッド）にも将来対応可能
- 権利確定、クローバック、離脱者など の動的条件にも高精度で対応
リアルタイム・カスタマイズ対応・スケーラ ブル
- データ変更ごとに自動再計算、リロー ド不要
- 会計システム、キャップテーブル、 ファンド管理データと接続し、自動 データ取り込みが可能
- 現在使っているスプレッドシートのロ ジックをそのまま反映できるため、新 しいツールへの適応は不要
統合されたワークフローとユーザー体験
- ファンドレベルとGP レベルの配分の 両方を1 つのプラットフォームで計算・分配
- ツールの重複や手動でのデータ転記を 排除
- キャリーの確定から下流の配分までの プロセスをシームレスに処理
エンタープライズグレードのレポーティング機能
- ステークホルダー向けの完全対応 PDF レポートをワンクリックで出力
- GP、LP、監査人、社内チーム向けに カスタムビューを設定可能
- 透明性と監査対応機能を標準装備
透明性と正確性の高いキャリー配分を実現す る、実績あるソリューションをぜひお試しく ださい